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聯(lián)系電話：0915-3356512 投稿郵箱：news@akxw.cn原標(biāo)題：私募基金管理暫行條例公開(kāi)征求意見(jiàn) 堅(jiān)持適度監(jiān)管、事中事后監(jiān)管為主
國(guó)務(wù)院法制辦昨日發(fā)布《私募投資基金管理暫行條例（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《條例》）并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，這是為規(guī)范私募基金活動(dòng)、保護(hù)投資者合法權(quán)益而專門制定的行政法規(guī)。
從業(yè)人士認(rèn)為，《條例》正式出臺(tái)后，將與基金法、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)2014年發(fā)布）共同構(gòu)成指導(dǎo)、規(guī)范我國(guó)私募基金活動(dòng)的基礎(chǔ)法規(guī)體系。
《條例》共11章58條，主要內(nèi)容包括條例適用的對(duì)象、私募基金管理人和托管人、私募基金的資金募集和投資運(yùn)作、私募基金業(yè)務(wù)相關(guān)方的信息提供、行業(yè)自律和監(jiān)督管理、創(chuàng)業(yè)投資基金、違反相關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任等。
近年來(lái)，我國(guó)私募基金行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展。各類私募基金在優(yōu)化資源配置、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)直接融資發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了積極作用。
與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士也提出，私募基金行業(yè)存在一些亟待解決的問(wèn)題，主要包括：變相公開(kāi)募集資金、不履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)等違規(guī)情形時(shí)有發(fā)生；資金募集和投資運(yùn)作欠規(guī)范，存在利益輸送，甚至搞虛假投資或侵占挪用基金資產(chǎn)；信息提供不充分，甚至欺騙、誤導(dǎo)投資者；部分私募基金管理人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、管理制度不健全等。
為進(jìn)一步規(guī)范私募基金活動(dòng)，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，國(guó)務(wù)院法制辦、證監(jiān)會(huì)研究起草了《條例》。其立法思路主要包括兩方面：一是突出風(fēng)險(xiǎn)防范和投資者權(quán)益保護(hù)；二是堅(jiān)持適度監(jiān)管、事中事后監(jiān)管為主�！稐l例》公開(kāi)征求意見(jiàn)的時(shí)間為8月30日到9月30日。
從具體內(nèi)容來(lái)看，《條例》所稱私募基金，是指在我國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式向合格投資者募集資金設(shè)立，由基金管理人管理，為投資者的利益進(jìn)行投資活動(dòng)的私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金。
非公開(kāi)募集資金，以進(jìn)行投資活動(dòng)為目設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其管理人、托管人、資金募集、投資運(yùn)作和信息提供也適用《條例》。
《條例》延續(xù)基金法的要求，對(duì)私募基金管理人和托管人作出了原則性規(guī)定。
其中，私募基金管理人須由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任，因故意犯罪獲刑罰且執(zhí)行完畢未超過(guò)3年，或近3年因重大違法違規(guī)行為被金融監(jiān)管、稅收、海關(guān)等行政機(jī)關(guān)作出行政處罰，或凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本50%、或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)50%，或不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，將不得擔(dān)任私募基金管理人、不得成為管理人的主要股東或合伙人。
私募基金管理人須向基金行業(yè)協(xié)會(huì)登記，一定情形下可以注銷登記。未經(jīng)登記，任何單位或個(gè)人將不得使用“基金”、“基金管理”等字樣或者近似名稱進(jìn)行《條例》規(guī)定的投資活動(dòng)。
在私募基金的資金募集和投資運(yùn)作方面，《條例》規(guī)定，私募基金須向特定的合格投資者募集或者轉(zhuǎn)讓，單只基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)法律規(guī)定的人數(shù)限制；私募基金不得向不特定對(duì)象推介、不得夸大宣傳、不得承諾保本或最低收益；募集完畢后須向基金行業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案。
投資時(shí)，私募基金管理人、銷售機(jī)構(gòu)須設(shè)立獨(dú)立的基金賬戶，建立從業(yè)人員投資申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度，防范利益輸送和利益沖突；同時(shí)妥善保存與私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面相關(guān)的交易記錄以及其他資料。
《條例》還就創(chuàng)投基金單設(shè)一章作出了特別規(guī)定，明確創(chuàng)投基金不得投資于已上市企業(yè)股權(quán)（所投資企業(yè)上市后，創(chuàng)投基金持有的未轉(zhuǎn)讓股權(quán)及其配售股權(quán)除外），創(chuàng)投基金可通過(guò)上市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購(gòu)股權(quán)，以及并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)投資退出；相關(guān)部門對(duì)創(chuàng)投基金實(shí)施差異化監(jiān)督管理和差異化自律管理。
針對(duì)私募基金行業(yè)可能出現(xiàn)的各類違反規(guī)定的行為，《條例》詳細(xì)地羅列出了相應(yīng)的法律責(zé)任及罰則。私募基金管理人未盡職履責(zé)、未經(jīng)登記擅自使用“基金”及“基金管理”等字樣開(kāi)展投資活動(dòng)、未履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)、公開(kāi)或變相公開(kāi)募集、未建立利益輸送防范機(jī)制、相關(guān)主體信息提供失當(dāng)?shù)刃袨榫鶎⒈灰酪?guī)開(kāi)出罰單。
此外，《條例》明確境外機(jī)構(gòu)不得直接向境內(nèi)投資者募集資金設(shè)立私募基金，外商投資私募基金管理人的管理辦法將由證監(jiān)會(huì)另行制定。（記者 馬婧妤）
