一季度，在經(jīng)歷1月份的“狂歡”之后，藍(lán)籌股偃旗息鼓，成長股則強勢反彈。數(shù)據(jù)顯示，各主要指數(shù)在一季度的表現(xiàn)呈現(xiàn)“小票漲而大票跌”的態(tài)勢。其中，上證綜指跌4.25%，滬深300指數(shù)跌2.92%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲5.25%，上證50指數(shù)跌3.95%，深證成指跌2.40%。而在此背景下，偏股型基金業(yè)績表現(xiàn)基本優(yōu)于大盤。
●南方日報記者 唐柳雯
83家基金公司一季度權(quán)益類基金凈值負(fù)增長
來自海通證券的數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的110家公募基金管理人在今年一季度中，有27家基金公司權(quán)益類基金獲得正收益，占比24.54%。其中，業(yè)績排名靠前的三家基金公司分別是萬家基金、匯添富基金和中郵創(chuàng)業(yè)基金，上述三家公司所管理的權(quán)益類基金凈值增長率分別為5.58%、3.91%、3.39%。
值得一提的是，其余83家基金公司今年一季度權(quán)益類基金凈值增長為負(fù)，表現(xiàn)最差的虧損超9%，多數(shù)基金公司虧損幅度在3%以內(nèi)。有分析認(rèn)為，這主要是因為其未能及時調(diào)整風(fēng)格順應(yīng)行情。正如財富證券分析師皮輝娟所說，一季度市場資產(chǎn)小幅從低風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移向高風(fēng)險資產(chǎn)；A股市場前半場連日向陽，后半場急速下跌，基金行情也是此消彼長，輪番上陣，前期表現(xiàn)好的出現(xiàn)回調(diào)；前期偏好大藍(lán)籌的基金則紛紛敗陣，表現(xiàn)不錯的基金聚焦在“成長”主題板塊。
海通證券研究還顯示，在2017年年底非貨幣十大基金公司中，匯添富和博時兩家基金公司領(lǐng)先優(yōu)勢較為明顯，凈值增長率獲得正收益，跑贏了同期上證指數(shù)-4.18%的增長率和基金業(yè)平均業(yè)績。
展望二季度的基金配置策略，皮輝娟認(rèn)為，應(yīng)主要圍繞高端裝備制造業(yè)、工業(yè)革命的核心技術(shù)、中高端消費等三方面展開。“投資方向符合投資風(fēng)格的指數(shù)型基金作為基礎(chǔ)配置，同時增加防御性藍(lán)籌指數(shù)型基金平衡風(fēng)險；部分債券型基金作為補充配置；流動性強的場內(nèi)貨幣型基金作為輔助配置。”
長跑冠軍基金公司3年最高賺72.78%
一位基金分析師向記者表示，一季度藍(lán)籌股偃旗息鼓，成長股則強勢反彈，呈現(xiàn)“小票漲而大票跌”的態(tài)勢。在這輪風(fēng)格轉(zhuǎn)換中，成長風(fēng)格的基金公司更容易拔尖。不過，如果將時間軸拉長，從三年和五年業(yè)績來看，不少基金公司則顯現(xiàn)出了穿越牛熊的能力，獲得長期穩(wěn)定的正回報。
例如，從三年期(2015年4月1日至2018年3月30日)絕對收益排名看，業(yè)績排名第一的是圓信永豐基金公司，旗下權(quán)益類基金三年期平均凈值增長率達72.78%，排名第一。而去年大獲豐收的東方資管基金旗下的權(quán)益類基金，也獲得了72.43%的三年期平均收益率，排名第二。除此之外，萬家基金、匯豐晉信、興全基金旗下權(quán)益類基金的三年平均收益率分別達到53.77%、47.76%、43.73%，排名第三至第五。與此同時，國泰、民生加銀、華潤元大、諾德、安信旗下權(quán)益類基金三年期絕對回報也進入前十，顯示出較強的中期投資能力。分析認(rèn)為，上述公司核心投研較為穩(wěn)定，在市場變化中更容易把握機會。
如果從更長的周期來看，在2013年4月1日至2018年3月30日的五年間，要數(shù)興全基金旗下權(quán)益類基金平均成績最好，五年平均收益率達到169.19%，在68家基金中排名第一。而富安達基金和中歐基金則分別以152.94%和149.8%的收益率排名第二和第三。此外，匯豐晉信、銀河、富國、匯添富、諾德、萬家、長安等公司的近五年業(yè)績也表現(xiàn)較好。
■相關(guān)
券商公募基金分倉收入揭曉
近日，2017年基金年報已全部披露完畢，其中券商的公募基金傭金分倉收入也已揭曉�？傮w來看，2017年券商的公募基金分倉收入74億元，同比下滑3.89%。
值得注意的是，相較于2016年，排名靠前的券商位次均發(fā)生了變化。例如，2016年被招商證券奪去冠軍寶座的中信證券在2017年重返第一。公開數(shù)據(jù)顯示，2017年，中信證券以4.01億元的傭金分倉收入位居第一，其也是唯一一家傭金席位占比超過5%的券商。
緊隨其后的是長江證券，其相較于2016年排名上升了6個位次。數(shù)據(jù)顯示，2017年，長江證券傭金分倉收入為3.7億元，傭金席位占比為4.87%。值得一提的是，長江證券近兩年來公募基金傭金分倉排名一路向上躍升。2016年，長江證券分倉傭金收入首次進入行業(yè)前八，2017年上半年攀升進前四，分倉傭金收入1.57億元、市場占比4.56%。排名第三的則是招商證券，其2017年排名下降了兩位。數(shù)據(jù)顯示，招商證券2017年傭金分倉收入為3.54億元。排名第四的廣發(fā)證券則向上攀升了兩位，2017年其傭金分倉收入為3.46億元，傭金席位占比4.56%。海通證券則下降一名排至第五位，其2017年傭金分倉收入為3.17億元。
分析人士認(rèn)為，公募基金傭金分倉不僅僅是券商研究實力的體現(xiàn)，也有賴于銷售等系列綜合服務(wù)能力。例如，中信、招商、廣發(fā)等大券商旗下均有控股基金公司，而規(guī)模較大的控股基金公司則為券商貢獻了較多的分倉支持。
